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中信证券（600030）8月17日发布公告。投资建议：下调ADT假设和盈利预测，目标价377港元。参考财报季市场近期交投情况，基于上文分析，下调2023年ADT假设，调整公司2023/2024/2025年归母净利润预测至119/127/137亿港元（前预测值131/136/150亿港元），对应EPS预测为9.4/10.1/10.8港元（前预测值9.9/10.7/11.8港元），现价对应PE分别为32/30/28x。当前估值安全边际较高，但由于港股市值和换手率均较年初明显回落，ADT所代表的Beta弹性预期下降。参考公司2022年以来估值中枢，依然给予公司2023年40xPE目标估值，由于业绩预期下修，下调公司目标价至377港元，维持“增持”评级。